В рыночной экономике кроме банков важную роль играют небанковские инвестиционные институты – организации (компании, фонды, корпорации и т.п.), занимающиеся инвестированием.

     Среди них отчетливо выделяют три группы – холдинги (холдинговые компании), финансовые группы и финансовые компании. Все они осуществляют в основном прямые (направленные) инвестиции в ограниченный круг предприятий. В отличие от холдинга финансовая группа в большинстве случаев не имеет головной организации, а финансовая компания – не имеет контрольных пакетов акций финансируемых ею корпораций.

     Встречаются инвестиционные институты, не придерживающиеся какого-либо определенного, заранее выбранного набора объектов инвестирования. К ним относятся инвестиционные компании и фонды, которые формируют свой капитал за счет вкладов конечных инвесторов.

     Инвестиционные компании осуществляют организацию выпуска ценных бумаг и выдачу гарантий по их размещению в пользу третьих лиц, а также куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки (объявление на отдельные ценные бумаги «цены продавца» и «цены покупателя», по которым они обязуются их продавать и покупать). Инвестиционные компании формируют свои ресурсы только за счет собственных средств (средств учредителей) и эмиссии собственных ценных бумаг, реализуемых юридическим лицам, но не за счет средств населения.

     Инвестиционные фонды выпускают акции с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады, когда все риски, связанные с такими вложениями, все доходы и убытки от изменений рыночной оценки таких вложений в полном объеме относятся за счет владельцев (акционеров) этого фонда. Инвестиционные фонды могут работать со средствами населения и образуются в форме акционерного общества. В его уставе должны содержаться порядок проведения операций фондом, конкретные направления вложений мобилизованных им средств, взаимодействия с банками, ответственность учредителей и управляющих перед акционерами фонда, правила исчисления стоимости активов, приходящихся на одну выпущенную акцию, и другие важные для акционеров вопросы.

     Инвестиционные институты могут осуществлять свою деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника (финансового брокера), выполняющего посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения; инвестиционного консультанта, чья деятельность связана с оказанием консультационных услуг по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

     Кредитная кооперация

     В мировой практике широко развиты и пользуются популярностью среди населения и предпринимательского сектора потребительские кооперативы в сфере финансов (кредитные союзы).

      Привлекательность кредитных союзов состоит в стремлении оказывать услуги своим членам исходя из потребности в малых займах, в простой процедуре получения кредита и небольшом времени обслуживания. Возможность получения займов на малую сумму позволяет привлечь малые предприятия с небольшим оборотом. Более того, в отличие от других видов микрофинансовых организаций кредитные союзы широко распространены в сельской местности . Сельские кредитные союзы возникают там, где сельскими жителями уже накоплены определенные финансовые ресурсы, требующие эффективного использования и надежного сбережения. Именно для таких целей и создаются кредитные потребительские кооперативы, призванные оказывать финансовые услуги по сбережению и эффективному использованию временно свободных денежных средств членов кооператива и удовлетворению их потребности в займах.

     Кредитная кооперация – особая составная часть банковской системы рыночного типа. Принципы организации, лежащие в её основе, цели, задачи и функции делают её относительно обособленной от других институтов финансового рынка.

     Фонды

     Фонд (от лат. fondues – основание) – это организация, учреждение, созданные для оказания содействия определенным видам деятельности или социальным группам людей, а также денежные и материальные средства, сосредоточенные в единую совокупность для использования их с определенной целью.

      Фонд инновационный – фонд финансовых ресурсов, созданный с целью финансирования новейших научно-технических разработок «рисковых» проектов. Обычный источник формирования фонда – спонсорские взносы заинтересованных фирм, банков. Распределяется между заявителями, претендующими на получение инвестиций, как правило, на конкурсной основе, часто в виде тендера. Заявителями являются чаще всего научно-исследовательские, конструкторские организации, разработчики новых идей, проектных замыслов.

      Фонд поддержки малого предпринимательства – некоммерческая организация, создаваемая в целях финансирования программ, проектов и мероприятий, направленных на поддержку и развитие малого предпринимательства путем аккумулирования бюджетных средств, средств, поступающих от приватизации государственного и муниципального имущества, доходов от собственной деятельности, добровольных взносов физических и юридических лиц, в том числе иностранных, доходов от выпуска и размещения ценных бумаг, а также доходов, получаемых по процентам от льготных кредитов, выделенных на конкурсной основе субъектам малого предпринимательства. Является юридическим лицом.

      Фонд резервный– часть собственных средств предприятия, образуемая за счет отчислений от прибыли. Используется для покрытия потерь от операционной деятельности, пополнения основного капитала и выплат дивидендов в случаях, когда текущей прибыли оказывается недостаточно. Предприятие может создавать резервы сомнительных долгов по расчетам с другими предприятиями, учреждениями за продукцию, товары, работы и услуги с отнесением сумм резервов на результаты хозяйственной деятельности.

     Важными инфраструктурными институтами являются страховые компании, занимающиеся различными видами страхования.

      Страхование осуществляется за счет целевых денежных взносов и используется на возмещение ущерба субъекта хозяйствования и оказания помощи гражданам (или их семьям) при наступлении страховых случаев в их жизни (достижение определенного возраста, утрата трудоспособности, смерть и т.д.).

      Различают виды (отрасли) страхования: страхование имущественное, личное, ответственности, предпринимательских рисков и социальное.

      Страховой фонд – это запас средств, создаваемый в форме натуральных и финансовых резервов общества, предназначенных для предупреждения, локализации и возмещения ущерба, наносимого стихийными бедствиями и другими чрезвычайными событиями. Выступает в качестве составной части резервных фондов общества, поскольку нормальный производственный процесс может быть нарушен не только в результате разрушительных стихийных бедствий и других чрезвычайных событий, но и вследствие различных непредвиденных обстоятельств, связанных с нарастанием масштабов производства и усложнением производственных отношений внутри самого общества (например, нарушение пропорциональности и сбалансированности производства, крупные научно-технические и геологические открытия, резко влияющие на размер инвестиций). В качестве особых фондов страхования (специфических) выступают: бюджет государственного социального страхования, фонды государственного (внутреннего и внешнего) страхования, фонды кооперативных, акционерных и других организаций, а также социального обеспечения.

     Страховые взносы (и прежде всего налог социальный) установлены в размерах, учитывающих расходы не только на пенсионное обеспечение, но и на выплаты пособий по временной нетрудоспособности.

     Венчурные фирмы

      Бизнес венчурный (англ.venturebusiness – рисковое предприятие) – вид предпринимательства, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений, ещё не отработанных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском неполучения доходов по инвестициям, поэтому венчурный бизнес часто называют рисковым.

      Венчурный бизнес призван для коммерциализации результатов научных исследований в наукоёмких, высокотехнологических областях, где получение экономического эффекта не гарантировано и имеется значительная доля риска. Это вторжение в новую отрасль производства и меры по организации нового производства, связанные с риском, а также одна из форм технологических нововведений.

      Венчурное предпринимательство трактуется также как деятельность, направленная на получение прибылей, предпринимательского и учредительского доходов посредством создания венчурной компании и развития открытой или закрытой корпорации, позволяющей её учредителям приобрести крупный пакет акций.

      Венчурное предпринимательство базируется на принципах разделения и распределения риска. Оно позволяет авторам идей, не имеющим в достаточном объеме собственных средств, реализовать эти идеи.

      Венчурные инвестиции осуществляются в форме приобретения части акций венчурных предприятий, еще не котирующихся на биржах, а также предоставления ссуды или в других формах. Существуют механизмы венчурного финансирования, сочетающие различные виды капитала: акционерный, ссудный, предпринимательский.

      В своем развитии венчурное предприятие проходит ряд этапов, каждый из которых характеризуется различными возможностями и источниками финансирования.

     Венчурные инвесторы, как правило, стремятся активно участвовать в управлении предприятием, принятии стратегических решений, так как они непосредственно заинтересованы в эффективном использовании вложенных средств. Инвесторы контролируют финансовое состояние компании, активно содействуют развитию ее деятельности, используя свои деловые контакты и опыт в области менеджмента и финансов.