ДОСКА ОБЪЯВЛЕНИЙ

ПРЕДЛАГАЮ ИНВЕСТИЦИИ

Основные инструменты защиты инвестиций

На 10 официальных площадках рынка небанковских инвестиций России, перечень которых утвержден Постановлениями Правительства и указами президента России от марта 2019 года, представлены только те проекты, которые обеспечены защитой инвестиций от крупных страховых, антикризисных и аудиторских компаний, входящих в Топ 10 по версии НРА. Подробнее, о каждом инструменте защиты инвестиций на рынке проектного финансирования небанковского сектора экономики России, расскажет корреспондент портала РОСИНВЕСТСТАНДАРТ - Марина Журавлева.

Инструмент № 1
Программа страхования рисков проекта от страховой компании

Инструмент страхования рисков известен каждому инвестору, но вот только грамотно классифицировать и уж тем более страховать инвестиционные риски в России не так уж и легко на практике, возможно ввиду отсутствия страхового законодательства по данному вопросу, а возможно и по причине слабой развитости рынка страхования инвестиционных проектов в России.

Поэтому, крупные страховые компании, а точнее их брокеры, ведущие деятельность в России, предлагают свои услуги по страховому андеррайтингу инвестиционных проектов, конечной целью которого является составление программы страхования рисков проекта.

Официальное определение андеррайтинга в страховании дано Международной Ассоциацией Страховых Надзоров (IAIS – International Associationof Insurance Supervisors) – это такой процесс, осуществляемый официальным представителем страховой компании или сторонним лицом, нанятым ею, на основании которого устанавливается: принимать ли на страхование или отклонять какой-либо определенный риск или группу рисков, существующих у страхователя; классификация всех возможных рисков клиентов компании по группам и категориям в целях получения необходимых статистических данных; на каких конкретно условиях заключать договор со страхователем, чтобы не получать убытки.

Программа страхования рисков проекта - главный инструмент защиты инвестиций, максимально увеличивающий инвестиционную привлекательность проекта и гарантирующий инвесторам возврат инвестиций в прямой форме.

На рынке проектного финансирования небанковского сектора экономики существует правило: программу страхования рисков по проекту всегда заказывает и оплачивает сам инициатор проекта, а сами риски уже выбирает и страхует непосредственно инвестор, за свой счет.

Стоимость страхования рисков по проекту обычно варьируется от 0.1 до 5 % от стоимости проекта. При этом, инвестор проекта обычно знакомиться с предложением по страхованию, имея возможность выбора и страхования не всех рисков, а только определенной части рисков, на свое усмотрение.

Инструмент № 2
Программа финансового контроля целевого расходования инвестиций по проекту от аудиторской компании

Следующим инструментом защиты инвестиций является предложение для инвесторов по независимому контролю целевого расходования инвестиций со стороны аудиторской компании.

Аудиторские компании предлагают инициаторам проектов свои услуги по оценке благонадежности заемщиков (с использованием базы МВД и Национального Бюро Кредитных Историй (НБКИ)) и последующим составлением отчета для инвесторов по финансовому контролю инвестиций.

Услуги аудиторов сводятся к проверке инициаторов проектов по различным базам данных и последующей аккредитации штатного бухгалтера проекта (юридического или физического лица).

Если у инициатора проекта нет своего штатного бухгалтера, то проект укомплектовывается услугами по ведению бухгалтерии и сопровождению проекта, со стороны аудиторской компании.

Если в штате проекта предполагается свой бухгалтер, то аудиторы проводят его аттестацию - дистанционно.

Если инициатор проекта имел в прошлом судимости или имеет проблемы с кредитными учреждениями (находится в черных списках НБКИ), то ему предлагается услуги по целевому контролю расходования инвестиций со стороны аудиторской компании.

Эти меры являются необходимыми в организационном плане (утверждения в должности бухгалтера) и в качестве снижения инвестиционных рисков проекта.

Предложение для инвесторов по целевому расходованию инвестиций является косвенным инструментом защиты инвестиций, и становиться актуальным для инвесторов, в случаях присутствия у инициатора проекта в его прошлом проблем с законом или с кредитными учреждениями.

Все расходы по разработке программы целевого расходования инвестиций ложиться на “плечи” инициатора проекта, а все расходы по услугам аудиторских компаний уже относятся к инвесторам проекта.

Стоимость услуг аудиторских компаний по ведению бухгалтерии как правило усредненные и соответствуют рыночным стандартам в России. Расходы по целевому контролю инвестиций составляют обычно от 0.1 до 1% от объема привлекаемых средств под конкретный проект.

Инструмент № 3
Программа антикризисного управления проектом от управляющей компании

Третьим инструментом защиты инвестиций является антикризисное управление проектом со стороны независимой управляющей компании.

Крупные управляющие компании предлагают инициаторам инвестиционных проектов по антикризисному сопровождению их проектов на всем сроке их реализации.

Эта мера предосторожности необходима инициаторам проектов в случае, если инициатор “передумает” и “бросит” проект, выйдет из проекта по разным причинам.

Тогда инвестор останется “один на один” со своими вложениями в проект и будет вынужден нанимать для продолжения реализации проекта и возврата вложенных в проект инвестиций - независимую управляющую компанию со стороны. Искать никого инвестору не надо.

В случае выхода инициатора из проекта, управляющая компания уже есть и гарантирует инвесторам, что она выполнит все взятые инициатором проекта обязательства, в случае если такое участие управляющей компании в проекте, потребуется.

Вторым моментом помощи инициатору проекта со стороны управляющей компании могут стать проблемы со сбытом продукции или проблемы с ростом и развитием проекта. В таком случае, управляющая компания, предлагает свои консалтинговые услуги и курирует инвестиционный проект до момента устранения проблем и выхода проекта на запланированные результаты.

Антикризисная поддержка проектов очень востребована на рынке. По официальной статистике, каждый третий проект в России, либо прекращает свое существование, или сталкивается с проблемами роста и развития.

Поэтому, если за проектом “стоит” крупная управляющая компания, способная поддержать инициатора в кризисные моменты, то это придает проекту и инициатору дополнительные очки в “глазах инвесторов” на пред-инвестиционной фазе.

Инструмент защиты проекта через проработку антикризисных предложений для инвесторов - является не прямой, но косвенной гарантией возврата инвестиций.

Расходы по разработке пакета антикризисных мер по проекту со стороны управляющих компаний всегда несет инициатор проекта.

Услуги управляющей компании, в ходе реализации проекта (в случае возникновения такой необходимости), естественно оплачивает инвестор проекта.

Стоимость услуг по антикризисной поддержек проекта варьируется на рынке от 0.1 до 5% от стоимости проекта.